دیوید ادواردز
علیرغم کاهش سرعت کلی در دورهای تامین مالی، پارادایم و اندریسن هوروویتز (a16z) همچنان بر چشم انداز سرمایه گذاری خطرپذیر در بخش کریپتو تسلط دارند. این دو صندوق برجسته در حال بستن قراردادهای 1 میلیارد دلاری تا پایان سال هستند که تأثیر خود را بر پروژه های کلیدی بلاک چین تقویت می کند.
پارادایم و a16z: پیشرو در چشم انداز Crypto VC
پارادایم و a16z در شکل‌دهی به توسعه اکوسیستم ارزهای دیجیتال، نه تنها با تامین مالی پروژه‌های جدید، بلکه با اعمال نفوذ قابل‌توجه از طریق رای‌دهی حاکمیتی در پروژه‌های موجود، محوری هستند. اگرچه سرمایه‌گذاری‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر (VC) لزوماً نشان‌دهنده تأیید نیستند، مشارکت آن‌ها رشد پروژه را تسریع می‌کند – البته با خطر بالقوه فروش داخلی.
از 24 سپتامبر 2023، پارادایم و a16z بیش از 856 میلیون دلار تعهدات مالی را تضمین کردند. هر دو شرکت بر روی ابزارهای توسعه دهنده تمرکز دارند. پورتفولیوی پارادایم علاقه‌اش را به اکوسیستم‌هایی مانند Base و Zora نشان می‌دهد، در حالی که a16z به حمایت از پروژه‌ها در رسانه‌های اجتماعی کریپتو، وام‌دهی غیرمتمرکز و بازارها ادامه می‌دهد.
تامین مالی رمزنگاری در سال 2023: چشم انداز در حال تغییر
به طور کلی، بودجه کریپتو در نیمه اول سال 5 از 2023 میلیارد دلار فراتر رفت و سه ماهه سوم در مسیر افزایش 2 میلیارد دلار دیگر قرار گرفت. برآوردهای محافظه‌کارانه‌تر پیش‌بینی می‌کنند که کل بودجه برای سال به حدود 3.2 میلیارد دلار برسد که منعکس‌کننده تغییر در شرایط و معیارهای بازار است. علیرغم کاهش پیشنهادات اولیه DEX (IDO) و سایر مدل‌های جمع‌آوری سرمایه مبتنی بر توکن، سرمایه VC همچنان به سمت زیرساخت‌های بلاک چین و ایجاد ابزار جریان می‌یابد و از NFT و پروژه‌های بازی که سال‌های گذشته بر آن تسلط داشتند، فاصله می‌گیرد.
اکثر معاملات در سال 2023 در دور اولیه یا سرمایه گذاری سری A متمرکز شده است. قابل ذکر است که تنها در ماه گذشته بیش از 360 میلیون دلار به دورهای مالی نامعلوم اختصاص یافته است که نشان دهنده اشتهای پر جنب و جوش برای سرمایه گذاری های ارزهای دیجیتال در مراحل اولیه است.
معاملات کلیدی قدرت بخشیدن به پارادایم و موفقیت a16z
در سال 2024، هم پارادایم و هم a16z تلاش های خود را بر روی تعداد انگشت شماری از معاملات پرمخاطب متمرکز کردند. برای a16z، سرمایه‌گذاری‌های برجسته عبارتند از Eigen Layer، Espresso Systems، و Story Protocol که مجموعاً 208 میلیون دلار بودجه دارند. a16z به عنوان بزرگترین سرمایه گذار در Eigen Layer ظاهر شد، پس از یک دور 100 میلیون دلاری. با 179 دور تامین مالی تا به امروز، سبد سرمایه گذاری a16z قوی است، اگرچه اندازه سرمایه گذاری های فردی معمولا از 3 تا 10 میلیون دلار متغیر است.
در همین حال، پارادایم به افزایش نفوذ خود با معاملات بزرگتر ادامه می دهد. مجموعه این شرکت شاهد سرمایه گذاری قابل توجهی در Monad و Farcaster بود که مجموعاً 375 میلیون دلار به دست آورد. علاوه بر این معاملات بزرگ، پارادایم از پروژه‌هایی مانند Axiom، Babylon و Conduit نیز حمایت می‌کرد که دوره‌های جداگانه معمولاً بین 10 تا 20 میلیون دلار کاهش یافت.
Robot Ventures و Polychain Capital: Rising Competitors
سایر صندوق های قابل توجه، از جمله Robot Ventures و Polychain Capital نیز در حال افزایش هستند. در مجموع، این دو صندوق بیش از 860 میلیون دلار معاملات را برای سال 2023 بسته اند. Robot Ventures، به ویژه، فعالیت خود را در ماه آگوست تسریع بخشید، و به اوج درآمد 100 میلیون دلاری برای Celestia (TIA)، پروژه ای که توسط Bain Capital نیز پشتیبانی می شود، ختم شد. هر دو صندوق عمدتاً بر روی سرمایه گذاری های کوچکتر تمرکز می کنند، معمولاً در محدوده 3 تا 10 میلیون دلار، به ویژه در مراحل اولیه اولیه.
ایالات متحده بر تامین مالی جهانی ارزهای دیجیتال تسلط دارد
توزیع جهانی منابع مالی ارزهای دیجیتال به شدت نامتقارن باقی مانده است و پروژه‌های مستقر در ایالات متحده سهم بزرگی را در اختیار دارند. در سال گذشته، بیش از 2,900 پروژه ایالات متحده از پشتوانه VC برخوردار شده‌اند که به میزان قابل توجهی از همتایان خود در اروپا و آسیا پیشی گرفته‌اند. این تمرکز جغرافیایی همچنان بر نقش مسلط ایالات متحده در هدایت نوآوری در فضای بلاک چین تأکید می کند.
