توماس دانیلز
بیتکوین روز جمعه با وجود تقاضای ضعیف نقدی و ورود کند ETFها، به دلیل تقویت بازارهای مشتقات، دوباره به بالای مرز ۱۱۵۰۰۰ دلار رسید. این ارز دیجیتال معیار در ۲۴ ساعت گذشته تقریباً ۱.۵ درصد افزایش یافت که نشاندهنده خوشبینی فزاینده نسبت به تقویت حرکت بازار است.
تغییر به سمت ساختار بازار مبتنی بر مشتقات
با کاهش جریانهای نقدی، توجه نهادی و خردهفروشی به طور فزایندهای به سمت بخش مشتقات معطوف شده است. طبق دادههای اخیر بازار، میزان قراردادهای باز در اختیار معامله بیتکوین به بالاترین حد خود یعنی ۵۴.۶ میلیارد دلار رسیده است که نسبت به ابتدای سپتامبر ۲۶ درصد افزایش یافته است. این افزایش، نشاندهنده اعتماد مجدد سرمایهگذاران به مسیر کوتاهمدت این دارایی است.
ترکیب آپشنها همچنین نشاندهندهی تمایل متمایز به سمت خرید (Call) نسبت به فروش (Put) است - شاخصی که نشان میدهد در حالی که معاملهگران همچنان خوشبین هستند، اما از خطرات نزولی نیز آگاه هستند. در عین حال، بازارهای آتی موقعیت متعادلتری را نسبت به افزایشهای سوداگرانهی قبلی نشان میدهند که نشاندهندهی ساختار سالمتر بازار است.
معیارهای انحراف دلتای حجم، که اختلاف بین فعالیت خرید و فروش را دنبال میکنند، پس از بازگشت بیت کوین از پایینترین قیمت اخیر خود یعنی ۱۰۸۰۰۰ دلار، بهبود یافتهاند. این تغییر نشاندهندهی درجهای از خستگی فروشندگان، به ویژه در صرافیهای بزرگ، است و نقش مشتقات را در جذب فشار نزولی برجسته میکند.
سطوح قیمتی بحرانی: مقاومت در ۱۲۱۰۰۰ دلار، حمایت در ۱۱۲۰۰۰ دلار
همزمان با اینکه بیت کوین همچنان در حال تثبیت قیمت خود در بالای ۱۱۵۰۰۰ دلار است، تحلیلگران بازار به دقت منطقه مقاومتی با عرضه بالا را که از ۱۱۶۰۰۰ تا ۱۲۱۰۰۰ دلار امتداد دارد، زیر نظر دارند. شکست قاطع این محدوده میتواند حرکت صعودی بیشتر را تسریع کند و احتمالاً به سمت بالاترین رکوردهای قبلی بیت کوین حرکت خواهد کرد.
در مقابل، حمایت همچنان در چندین سطح لایه لایه باقی مانده است. میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه (SMA) در حال حاضر نزدیک به ۱۱۴،۵۰۰ دلار است، در حالی که میانگین متحرک ساده ۱۰۰ روزه حمایت بیشتری را در حدود ۱۱۲،۲۰۰ دلار تثبیت میکند. یکی دیگر از سطوح فنی مهم در آستانه روانی ۱۱۰،۰۰۰ دلار قرار دارد، درست بالاتر از پایینترین قیمت ماهانه اخیر ۱۰۷،۲۰۰ دلار که در ۱ سپتامبر ثبت شده است.
نوسان قیمت فعلی همچنین قیمت باز شدن ماهانه قبلی در حدود ۱۱۵۷۰۰ دلار را آزمایش میکند - سطحی محوری که میتواند بر جهت روند کوتاهمدت تأثیر بگذارد. انحراف قیمت در اطراف این آستانه ممکن است به عنوان سیگنالی برای ادامه یا معکوس شدن روند بالقوه عمل کند.
در همین حال، نقشههای حرارتی نقدینگی، نقدینگی متمرکز بین ۱۱۶۴۰۰ تا ۱۱۷۰۰۰ دلار را نشان میدهند. شکست به بالای این محدوده میتواند باعث ایجاد فشار نقدینگی شود و موقعیتهای فروش (short position) را مجبور به بسته شدن کند و قیمتها را به سمت ۱۲۰۰۰۰ دلار سوق دهد.
در روند نزولی، علاقه قابل توجهی به پیشنهاد قیمت در حدود ۱۱۴۷۰۰ دلار مشهود است و مناطق حمایتی دیگری نیز تا ۱۱۲۰۰۰ دلار امتداد دارند.
چشمانداز: مشتقات، مرحله بعدی نوسان قیمت بیتکوین را تعریف میکنند
مسیر کوتاهمدت بیتکوین اکنون به توانایی آن در حفظ حمایت بالای ۱۱۵۰۰۰ دلار و عبور از مقاومت بالاسری وابسته است. در غیاب جریانهای قوی بازار نقدی، موقعیتیابی مشتقات احتمالاً به عنوان راهنمای اصلی برای کشف قیمت عمل خواهد کرد.
با افزایش تعداد موقعیتهای باز و تثبیت شاخصهای تکنیکال، به نظر میرسد بازار با روندی قویتر در حال پیشرفت است. با این حال، نوسانات همچنان بالا است و روزهای آینده در تعیین اینکه آیا این دارایی میتواند حرکت صعودی خود را حفظ کند یا به سمت سطوح حمایتی پایینتر بازگردد، بسیار مهم خواهد بود.
