دیوید ادواردز
آربیتراژ چیست؟
معامله آربیتراژ خرید و فروش همزمان یک دارایی واحد یا گروهی از دارایی های مرتبط در بازارهای مختلف با هدف کسب سود از تغییرات جزئی در قیمت نقل قول دارایی. از نوسانات مختصر در قیمت تمام شده محصولات مالی مشابه یا قابل مقایسه در بازارهای مختلف یا به اشکال مختلف بهره می برد.
آربیتراژ در نتیجه ناکارآمدی‌های بازار وجود دارد و هم از این ناکارآمدی‌ها سوء استفاده می‌کند و هم آنها را برطرف می‌کند.
درک آربیتراژ
هر زمانی که بتوان یک سهام، کالا یا قطعه ارز را با یک قیمت در یک بازار خریداری کرد و همزمان با قیمت بالاتر در بازار دیگر فروخت، می توان از آربیتراژ استفاده کرد. این شرایط به معامله‌گر این فرصت را می‌دهد که بدون ریسک کردن سود کند.
آربیتراژ راهی را ارائه می دهد تا مطمئن شوید که قیمت ها به طور قابل توجهی از ارزش منصفانه در یک دوره زمانی طولانی متفاوت نیستند. با پیشرفت تکنولوژی، سود بردن از اشتباهات قیمت گذاری در بازار بسیار دشوار شده است. بسیاری از معامله گران دارای برنامه های معاملاتی خودکار هستند که برای ردیابی تغییرات در ابزارهای مالی مشابه پیکربندی شده اند. هر گونه ساختار قیمت گذاری ناکارآمد معمولاً به سرعت و اغلب در عرض چند ثانیه بررسی می شود و فرصت از دست می رود.
نمونه هایی از آربیتراژ
به عنوان یک مثال ساده از آربیتراژ، به موارد زیر فکر کنید: در صرافی ارز دیجیتال A، توکن X در حال حاضر با قیمت 20 دلار معامله می شود. در صرافی کریپتوکارنسی B، در حال حاضر با قیمت 20.05 دلار معامله می شود.
یک معامله گر می تواند توکن X را در صرافی ارز دیجیتال A بخرد و بلافاصله همان توکن X را در صرافی ارز دیجیتال B بفروشد تا به ازای هر سکه 5 سنت سود کسب کند.
معامله‌گر می‌تواند به استفاده از این آربیتراژ ادامه دهد تا زمانی که صرافی ارز دیجیتال A این توکن تمام شود یا تا زمانی که متخصصان صرافی A یا صرافی B قیمت‌های خود را برای از بین بردن این فرصت تنظیم کنند.
یک مثال پیچیده تر آربیتراژ
مثال پیچیده‌تری را می‌توان در بازارهای ارز با استفاده از آربیتراژ مثلثی یافت. در این حالت، معامله گر یک ارز را به ارز دیگر تبدیل می کند، آن ارز دوم را به بانک سوم تبدیل می کند و در نهایت ارز سوم را به ارز اصلی تبدیل می کند.
فرض کنید برای 1 میلیون دلار شما نرخ های زیر را در نظر گرفته اند: USD/EUR = 1.1586، EUR/GBP = 1.4600، و USD/GBP = 1.6939.
فرصتی برای کسب درآمد با آربیتر کردن این نرخ‌های ارز وجود دارد:
- فروش دلار برای خرید یورو: 1 میلیون دلار ÷ 1.1586 = 863,110 یورو
- فروش یورو به پوند: 863,100 یورو ÷ 1.4600 = 591,171 پوند
- فروش پوند برای دلار: 591,171 پوند × 1.6939 = 1,001,384 دلار
- سرمایه اولیه را از مبلغ نهایی کم کنید: 1,001,384 $ - 1,000,000 $ = 1,384 $
از این تراکنش ها، سود آربیتراژی معادل 1,384 دلار دریافت خواهید کرد
آربیتراژ چگونه کار می کند؟
تجارت به نام "داوری کردن” از اختلاف قیمت های جزئی بین دارایی های یکسان یا مشابه در دو یا چند بازار استفاده می کند. معامله گر آربیتراژ دارایی را در یک بازار می خرد و همزمان در بازار دیگر می فروشد تا مابه التفاوت این دو قیمت را به جیب بزند. در زیر لیستی از برخی از رایج ترین سوالاتی که از ما در مورد خدماتمان پرسیده می شود آورده شده است.
معامله گران آربیتراژ یا آربیتراژورها معمولا برای موسسات مالی بزرگ کار می کنند. معمولاً مستلزم معامله مقدار قابل توجهی از پول است و فرصت‌های چند ثانیه‌ای که ارائه می‌کند تنها با نرم‌افزار بسیار پیچیده قابل شناسایی و استفاده از آن است.
چند نمونه از آربیتراژ چیست؟
عمل خرید و فروش سهام سهام، کالاها، ارز رمزنگاری، یا ارزهای موجود در بازارهای مختلف به منظور استفاده از نوسانات اجتناب ناپذیر قیمت آنها از دقیقه به دقیقه به عنوان آربیتراژ شناخته می شود.
با این حال، اصطلاح "آربیتراژ" نیز گاهی اوقات برای توصیف سایر فعالیت های تجاری استفاده می شود.
یکی از تاکتیک‌هایی که در میان سرمایه‌گذاران صندوق‌های تامینی مورد علاقه است، آربیتراژ ادغامی است که مستلزم خرید سهام شرکت‌ها قبل از ادغام اعلام شده یا پیش‌بینی شده است.
چرا آربیتراژ مهم است؟
معامله گران آربیتراژ کارایی بازارهای مالی را با تلاش برای افزایش سود خود بهبود می بخشند. همانطور که آنها خرید و فروش می کنند، تفاوت قیمت بین دارایی های یکسان یا مشابه کاهش می یابد. دارایی هایی با قیمت کمتر فروخته می شوند، در حالی که دارایی هایی با قیمت بالاتر فروخته نمی شوند. به این ترتیب آربیتراژ ناکارآمدی قیمت گذاری بازار را از بین می برد و نقدینگی بازار را افزایش می دهد.
